人民币贬值情况如何？赶快买以后想买的东西！

伟大的思想家讨论想法

文/新浪财经意见领袖专栏作家肖磊

你原本打算明年买的东西，今年可以先买;原计划明年出国旅游/深造/探亲的，今年先走;所有消费和出国旅行计划都可以适当提前。

人民币汇率

在岸和离岸均跌破6.86，虽然市场预期人民币汇率会有波动，但并不是很平静。自2014年初以来，人民币兑美元汇率已经下跌了14%，现在已经回到了2010年重启汇率改革的时候（2008年金融危机后基本停止，直到2010年5月）。这也意味着，自2005年汇率改革启动以来，人民币已经完全摆脱了单边升值的预期。

本轮汇率调整，除了中国经济增长放缓，人民币与美元利差收窄外，人民币与美元之间的利差也随之缩小。

全球资本回流美国，以及中国外汇储备持续减少，近日人民币汇率加速贬值，主要是由于美国大选导致对美元的避险需求重新燃起，美元指数再次突破100关口， 达到去年年底美联储开始加息之前的水平。全球金融市场波动加剧，人民币汇率压力与国际商品市场调整和其他非美币波动差别不大，都是美元走强带来的冲击。

近两年，虽然人民币汇率持续下跌，但政策层面并未真正加强管控，不少投资者在此期间完成了境外资产的布局，包括外汇兑换、购买海外保险、配置海外房产和资金、持有外币计价证券等。 但在这个过程中，一些投资者并没有获得较好的投资回报，而是由于羊群效应，导致一些投资者盲目兑换外汇，在购买海外资产的过程中，缺乏专业指导，坑坑洼洼、上当受骗等情况也时有发生。

近期，政策层面开始加强监管，不少人对“海外”保险的集中兑换、团购开始受到限制。未来，投资者需要进入沪港通、深港通、沪伦通等现有和计划中的投资渠道;特别是对QDII（合格境内机构投资者）的需求将持续增加，但目前的产品和额度受到限制，保险QDII、基金QDII和银行QDII存在不同程度的上限，投资者需要在国内资产市场另辟蹊径。

虽然投资理财是一项专业工作，但越是复杂，风险就越不可控。简单来说，人民币贬值有两方面的作用，一是物价上涨，二是现金资产缩水。在当前形势下，中国投资者如何应对人民币贬值？

1. 提前消费和债务消费

这种超前消费，不仅是进口产品，目前我国通胀指数已经开始上升，新一轮涨价对于国内许多商品来说或不可避免，但幅度不难预测。对于消费者来说，利率的持续下降降低了债务成本，原本计划明年买的东西今年可以先买;原计划明年出国旅游/深造/探亲的，今年先走;所有消费和出国旅行计划都可以适当提前。当然，这种涨价

潮不可能覆盖所有商品，品牌产品的涨价幅度可能更高，比如高档白酒等已经开始涨价。尤其是很多奢侈品牌一旦调整价格，就很难再回来了。如果你买一些高档奢侈品，你也许能够达到保值增值的效果。

2. 持有多种外币，包括比特币

人民币对美元贬值并不意味着美元兑其他货币升值，也不意味着美元将继续走强。在美国上一届共和党政府（乔治·W·布什领导下）期间，美元连续下跌近8年;国内很多投资者没有经历过美元的大熊市，总认为持有美元比持有人民币好，这是一种非常危险的认识，因此需要做更全面的风险管理。

今年以来，日元、加元、瑞士法郎、澳元等对美元纷纷升值，持有多种外币，或买入更多种类的外币资产，本身形成风险对冲，以免美元回调时不堪重负。

外汇市场是最不可预测的，因为政府不时干预，因此提高风险管理意识是最关键的。事实上，从国际市场的一些历史数据来看，成功投资者80%以上的利润来自策略和风险管理，而不是单纯的判断趋势。投资者对投资能力的认识水平实际上比市场本身的风险更重要。

此外，中国很多投资者的风险偏好很强（强赌），其实他们也可以干预一些电子货币、比特币等资产比特币兑人民币汇率，一方面是对冲人民币贬值，更重要的是可以期待一个“惊喜”，切记不要投入太多。

3. 购买指数基金

五个多月前，我写了一篇题为“是否存在近零风险投资组合”的分析，其中建议投资者同时购买沪深300指数基金和黄金（可以相互补充和对冲风险），当时只有3，040，目前从3，430上涨了13%。

许多投资者对中国股市持抗拒态度，但从长远来看，中国拥有强大的消费基础，这些消费的利润和价值最终将由更多的大公司分享。你不能挑选股票，你无法理解周期，但从长远来看，一些吸收中国最佳上市公司的指数必须上涨。买入指数基金的回报不会惊人，但其预期收益强于货币基金、债券等固定收益市场，跑赢人民币贬值也是大概率事件。

4. 持有黄金近期金价

暴跌打击了投资者信心，事实上比特币兑人民币汇率，与风险资产的波动相比，金价的波动是普通投资者可以承受的，金价日涨跌5%以上还不到1%。十多年来，黄金以其出色的表现为长期投资者提供了近乎完美的答案。在过去的十五年里，以人民币计价的黄金价格以平均每年10%的速度上涨。除了2008年、2013年和2015年，金价的上涨几乎没有遇到太大阻力。

黄金

具有金融和货币属性，供应量自然有限，其价格会在一定阶段内调整，但历史上没有一种主权信用货币可以与黄金的购买力相提并论，美元作为世界上最具竞争力的国际储备货币，四十多年来，黄金贬值了30多次。持有一些以人民币计价的黄金资产是应对人民币汇率波动的更安全的选择。

结论：

如果从长期来看，中国人的总财富和投资意识正在逐步增强，他们持有的资产应该扩大到全球市场。日本是目前世界上最大的海外资产持有者，主要原因是日本放宽了对民众海外投资的限制，使日本在国内经济停滞了20多年，海外财富的增长对冲了国内资产收入的下降，日本人的财富稳定性和安全性实际上更高， 反过来又给日本的传统制造业、医疗服务、科研等提供了很好的基础和保障。这是值得今天中国学习的。

（关于本文作者：财经专栏作家）。

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